Внебиржевой рынок — стратегия торговли

Что такое внебиржевой рынок ОТС?

OTC рынок с английского: ОТС — over the counter — (дословно “минуя прилавок”) это внебиржевой рынок, где сделка с финансовым инструментом заключается сторонами напрямую между пользователями, а не через биржу. Но у Американского рынка ОТС есть свои организаторы, которые сводят покупателя с продавцом, то есть электронная площадка, где встречаются покупатели и продавцы для заключения сделки.

Регуляторы внебиржевого рынка

Основными регуляторами этого рынка является не государственная организация FINRA, которую контролирует государственный орган SEC, а также следит за всеми финансовыми организациями США.

Электронная площадка OTC Markets Group — основана в 1913 году со временем внедрения технологий, компания создала электронную площадку, где сводятся предложения и спрос на ценные бумаги.

Торговля акциями на ОТС происходит через вашего брокера на организованном рынке ценных бумаг при участии компании OTC Markets Group, которая регулируется соответствующими органами США.

Шаг №1 Открываем счёт у брокера Interactive Brokers

Почему именно Interactive Brokers брокер? 

1. Один из самых надёжных брокеров на финансовых рынках.

2. Самые лучшие условия по комиссиям на рынке ОТС

3. Страховка счёта.

Если у вас есть свой брокер с лучшими условиями и предоставляющий доступ к Американскому рынку ОТС — открываете счёт на своё усмотрение.

Особенности открытия счёта: Interactive Brokers

Заполняя анкету при открытии счёта необходимо указать не менее следующих сумм, иначе доступ к торговле мелкими акциями брокер не предоставит. Следует понимать, что бы цифры были более менее реальны к вашему имуществу, при случае запроса от брокера подтверждения доходов вы смогли хотя бы частично подтвердить документально. (не частое явление, но случаи есть)

Далее указываем в разделе: Инвестиционные цели — рост и прибыль от активной торговли и спекуляции.

В следующем шаге: Инвестиционный опыт, указываем следующее — Акции не менее 5 лет и не менее 51-100 сделок за год, знания хорошие

Далее указываем в разделе: Источник благосостояния, более менее реальный к вам

Теперь ждём одобрения счёта от брокера Interactive Brokers, пополняем счёт на комфортную сумму, с которой будете работать. Рекомендуемые суммы для комфортной работы по стратегии:

1.Вариант — 500$ с последующим пополнением или разгоном до 2000$-5000$ 

2.Вариант — 2000$ -10000$ (максимальная сумма 10000$ — мы разгоняем депозит)

3.Вариант — 100$ с последующими, ежемесячными пополнениями + учитываем комиссию обслуживания счёта.

Настройки личного кабинета брокера

После открытия счёта у брокера  Interactive Brokers в настройках личного кабинета заходим в раздел торговые разрешения, выбираем страны: вся Северная Америка, США (мелкие акции)

Теперь устанавливаем приложение на телефон от брокера — это упростит работу по отслеживанию акций и торговлю. На тот случай, если через сайт и платформу брокера не будет в моменте доступа.

ВАЖНО! Не подключаем никаких подписок платных, на начальном этапе нам достаточно получать те данные, которые даёт брокер на бесплатной подписке. Любая платная подписка это дополнительные комиссии. Поэтому пока наш депозит не вырос, нам платные подписки не нужны.

Установка терминала брокера на усмотрение инвестора. В Interactive Brokers возможно совершать сделки в личном кабинете, в мобильном приложении брокера и в терминале брокера. По всем видам торговли будет дополнительная информация.

Шаг №2 Управление капиталом — важная составляющая стратегии от которой зависит успех на рынке.

Прежде чем начать торговать, отбирать акции в портфель, необходимо усвоить правила управления капиталом:

1.Риск на ОТС 100% (мы инвестируем в стартапы)

2.Инвестируем ту сумму, о которой не будем сожалеть.

3.Инвестиции на ОТС это не краткосрочные сделки (но и такое бывает, как исключение) — основное правило инвестора, терпение и управление рисками.

4.Управление позицией по схеме стратегии.

Расчёты по схеме стратегии управления капиталом:

Ссылка на таблицу: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1Z8m4i9OWdkKDwUhtSqMo0x-KW7lMWTjv/edit?usp=sharing&ouid=102114137724477400559&rtpof=true&sd=true

10-5% от оставшихся по позиции, мы оставляем в портфеле на перспективу долгосрочного, возможного успеха компании. (на усмотрение инвестора)

Часто такие остатки, дают прибыли больше чем по основному объёму позиции зафиксированной прибыли.

Набор позиции:

1.Минимальная, рекомендуемая сумма для инвестиции в одну компанию  20$ при депозите от 500$ (при маленьких депозитах, регулярно пополняющих до нужной, комфортной суммы 2000$-5000$) — нередко происходит так, что отпадает необходимость пополнять депозит, так как полученная прибыль может составлять необходимую сумму для торовли.

2.Максимальная сумма инвестиций в одну компанию не более 5% от депозита.

После того, как мы провели анализ компании, и определились с покупкой, но цена акции ещё не на самом дне 0,0001$, где обычно мы и будем подбирать компании. Набор позиции делаем следующим образом: выделенные % от депозита разбиваем на две части, например.

Мы решили купить акцию по цене 0,0008$ на 4% от депозита в 1000$ = 40$ — делим на две части 20$ / 20$ 

Первая покупка совершается по цене 0,0008$ на 20$ получаем 25 000 акций

Далее наблюдаем за развитием событий и если цена акции опускается к цене 0,0002$-0,0001$ добираем на оставшиеся 20$ таким образом мы значительно усредним позицию и получим выгодную цену покупки акции.

Допустим купили акций ещё по цене 0,0002$ на 20$ мы получаем общую сумму акций в портфель 125 000 акций по средней цене ~ 0,0003$

Исходя из данного примера при достижении цены акции до 0,0009$ мы получаем чистую прибыль по позиции 180% 

ВАЖНО! При выходе из сделки, то есть после каждой продажи акций нужно учитывать комиссию, которая будет взята, примерно в 7$ (1$ комиссия брокера и 5,9$ комиссия регулятора FINRA)

АРХИ ВАЖНО! Не в коем случае, даже в самую лучшую компанию на ваш взгляд, не инвестируем более 5% от всего депозита — железное правило!

Полученную прибыль от продажи акций, реинвестируем в покупку других компаний, тем самым расширяем портфель и получаем большую вероятность для роста депозита. Со временем наш портфель будет регулярно приносить прибыль и % доходности от капитализации портфеля возрастёт. Для психологического спокойствия первую полученную прибыль частично можно выводить, чтобы вернуть свои первоначальные вложения.

Выход из позиции: 

1 вариант выхода — наблюдаем за ростом цены актива, когда цену начинают останавливать выставляем лимитный ордер на продажу и фиксируем прибыль. Как правило рост активов на ОТС минимум от 300% 

2 вариант выхода — 40-30-20 (выставляем лимитные ордера на продажу)

40% объёма продаём по достижении ценой +200%

30% объёма продаём по достижении ценой +500%

20% объёма продаём по достижении ценой +800%

10% объёма оставляем в долгосрок (на усмотрение инвестора)

Шаг №3 Первичный отбор акций

Для отбора акций используем сайт: https://www.otcmarkets.com/ 

На сайте используем вкладку “Скринер акций”

В скринере выставляем фильтр отбора акций по следующим критериям:

1 Фильтр — Markets

Переходим к Security Types

Отмечаем три инструмента которые нам нужны

2 Фильтр вкладка — GROWTH 

Выставляем Price — 0,0001 и 0,10 Volume — 10000

После выдачи фильтра получаем список компаний, которые нужно отобрать, по следующим критериям:

Как смотреть: открываем каждый тикер компании в отдельном окне

Отбираем по показателям:

Смотрим во вкладке — информацию по акциям (Security Details): 

Сразу обращаем внимание на — Float желательно не более 1 500 000 000 акций и не менее 50 000 000 акций;

— Желательно чтобы Outstanding Shares (размещённые акции)  < Authorized Shares (разрешённые акции) больше минимум на 10-15%.

Обращаем внимание на даты обновления информации по обращению акций, если даты очень старые более года, то информация скорее всего не совсем актуальна. Сверяем информацию с объёмом торгов по индикатору через график. Нам важно понять, не выкинули ли акции в рынок ещё больше чем показано на сайте. Точные цифры не нужны, нужно понимать есть ли серьёзные изменения в данных показателях: Outstanding Shares (размещённые акции)  < Authorized Shares (разрешённые акции)

Как проверить на графике изменения объёма акций по показателям Outstanding Shares (размещённые акции)  < Authorized Shares (разрешённые акции)

Если акций торгуется очень много, то скорее всего разрешённые акции изменились, так как их авторизовали и влили в рынок.

Сайт на котором проверяем технический анализ графика: https://ru.tradingview.com/ 

Вбиваем тикер в поиск и выбираем рынок ОТС

Далее обращаем внимание на цену акции по графику цены — цена должна быть практически на дне или в зоне накопления. 

Пример: цена акции торгуется по цене 0,0005$ при повышении объёмов цена не двигается, значит идёт накопление, падать акции практически некуда. Ниже чем 0,0001$ мы уже не купим, брокер не даст.

Шаг №4 Экспресс анализ компании

Смотрим разделы компании на сайте OTC Markets Group

1.Раздел — Company Profile направление деятельности компании должно быть понятным и перспективным. Больше информации смотрим на сайте компании.

2.Раздел — News новостной фон по компании должен быть положительным. Очень важно отсутствие судебных разбирательств и прочих негативных моментов для деятельности компании. 

Если нет новостей на сайте маркета, проверяем на сайте компании. Обращаем внимание на последние даты по новостям компании. Желательно, чтобы новости на сайте обновлялись.

3.Раздел — Balance sheet наличие Cash для финансирования своей деятельности хотя бы на 2 квартала. Желательно чтобы обязательства были меньше оборотных активов или хотя бы меньше всех активов. 

TOTAL LIABILITIES < TOTAL CURRENT ASSETS Или хотя бы TOTAL LIABILITIES < TOTAL ASSETS Это снижает риск банкротства компании.

Cash — денежные средства компании и их эквивалент

Total liabilities — итого обязательств

Total current assets — итого оборотных активов

Total assets — итого активов

Где смотреть данные финансовых показателей:

Предпочтительнее смотреть отчёты поданные в SEC 10-Q (квартальный) 10-К (годовой) — смотрим их в разделе Disclosure (Раскрытие информации)

В отчёте находим таблицу финансовых данных Balance Sheets

Второй вариант где возможно смотреть отчёты компании, если например нет их в разделе Disclosure, смотрим в разделе: Financials (финансы) 

4.Раздел. Переходим к анализу Income statement По строкам Revenue, Gross profit, Income from operations и Net income желательно должна быть положительная динамика в сравнении с прошлыми периодами. 

Revenue — Доходы

Gross profit — Валовая прибыль

Income from operations — Доход от операционной деятельности

Net income — Чистая прибыль

Сравниваем годовой отчёт и смотрим как динамика проходит по кварталам

Шаг №5  Принятие решения после экспресс анализа.

По каждой компании принимаем решение в соответствии с показателями анализа:

1.Технический анализ

2. Понятный, перспективный бизнес

3. Новостной фон — положительный / отрицательный

4. Финансовые показатели

Компания соответствующая всем предъявляемым параметрам может 

рассматриваться для набора на максимальную сумму, которая выделена 

для захода в одну компанию OTC рынка — 5% от депозита

Несоответствие 2 параметрам, можно также рассматривать на вход по 

максимальной сумме и ниже в зависимости от перспективности 

направления деятельности. Нужно понимать, что мы работаем со стартапами и часто финансы могут быть не положительными, но перспектива бизнеса способна дать прибыль. Рекомендация — 3%-4% от депозита

При несоответствии более 3-м параметрам, компанию целесообразно 

набирать на минимальную сумму для входа в позицию. Не редко компания смотрится только по тех анализу хорошо и любая положительная новость срабатывает как драйвер роста, поэтому такие можно брать только для спекуляции. Рекомендация — 2% от депозита.

Шаг №6 Полный анализ компании на перспективу.

В этом шаге мы проверяем полностью компании прошедшие по всем параметрам показателей, для понимания стоит ли держать компанию долгосрочно.

1. Следим за новостным фоном, как на сайте самой компании, так и на других ресурсах (investing.com, otcmarkets.com, finance.yahoo.com, forbes.com и т.д.)

2. Проверяем менеджмент компании: генерального директора, финансового директора, топ менеджеров на предмет участия в судебных процессах, мошеннических схемах, сомнительных проектах. Смотрим опыт на предыдущих должностях, часто руководящий состав приходит в компанию из других компаний, либо участвует в стартапе параллельно. 

Что смотреть в отчётах компании

3. Следим за квартальными отчётами компании, за годовыми. Обращаем внимание на растущие административные расходы, нужно понять по какой причине они растут, если растут по причине расширения компании, то это логично и понятно, если компания не расширяется, но при этом растут расходы, значит с компании вытягивают кэш. 

Также обращаем внимание на показатель Goodwill — это нематериальный актив, например: бренд компании, марка продукта, лицензии и прочее, что не может дать компании прибыль здесь и сейчас. Данный показатель не должен быть более 20-30% от общего капитала компании и в некоторых случаях должен быть и меньше.

Если бизнес компании связан с исследованиями, то смотрим есть сокращения финансирования в данном направлении по сравнению с прошлыми периодами. Если компания сокращает финансирование на исследования или разработку, это говорит о том, что дела в компании ухудшаются.

По финансовым отчётам почти всегда видно куда компания направляет денежные потоки, поэтому при тщательном изучении отчёта можно всегда понять здоровье компании. 

Обращаем внимание на форму отчёта DEF 14A в этом отчёте может быть информация о предстоящем сплите акций, то есть компания может сократить число акций, как правило проводятся сплиты тогда, когда у компании уже израсходован лимит разрешённых акций. Но для финансирования своей деятельности, компания может провести сплит и впоследствии по новой вливать акции на рынок. О предстоящем сплите компания должна заранее уведомить контролирующий орган SEC

Как в отчёте DEF 14A  найти информацию о предстоящем сплите. Открыв отчёт на клавиатуре нажимаем Ctrl+F всплывёт поисковая строка в которой вводим слово split 

далее копируем текст с этим словом и вставляем в переводчик. Компания не всегда проводит сплит, поэтому нужно читать что сама компания пишет об этом в форме DEF 14A

Оценка общей картины состояния компании

Проведя качественный анализ компании, мы делаем выводы стоит компанию держать и в некоторых случаях добавляться к позиции. Полная картина состояния компании должна быть положительной во всех направлениях, у компании не должно быть долгов более 50% капитала. Почему смотрим именно не более 50% так как мы работаем со стартапами, с компаниями которые только начинают свою деятельность. Самый лучший показатель, когда компания сокращает свою задолженность. 

Новостной фон не менее важен, если компания активно развивается, то у неё обязательно должны быть новые контракты, продукты, и прочее что связано с деятельностью компании, об этом как правило компания сама информирует у себя на сайте. У развивающейся компании лента новостей всегда обновляется. Поэтому стоит наблюдать за новостями по компании.

При анализе любой компании нужно понимать, что мы рассматриваем стартап и поэтому зачастую компания может по финансовым показателям смотреться плохо, но с небольшой положительной динамикой, что уже говорит о развитии компании. 

Вкупе смотрим всё что касается компании, технический анализ, финансовые показатели, новостной фон, руководящий состав. Всё это нам поможет понять что происходит с компанией и есть ли у неё перспективы.

ПРИМЕЧАНИЕ: чем больше анализируешь компаний, тем быстрее получаешь навык понимания состояния компании. Поэтому практика самый лучший учитель в данном направлении. Для спекуляций мелкими акциями, не всегда могут быть хорошие показатели. Так как спекуляция подразумевает извлечение прибыли в краткосрочной перспективе. Следуя вышеизложенному алгоритму отбора акций слив депозита исключён. Всегда стоит помнить, инвестиция на ОТС рынке влечёт за собой 100% риск. Поэтому управляем депозитом строго по алгоритму управления капиталом.

Ниже прикладываю индекс рынка ОТС — сейчас мы находимся на минимумах, когда интерес инвесторов к рынку ослаблен, что говорит о том, что при повышении интереса инвесторов в рынок будут вливаться деньги, а это лучший драйвер роста. 

Видео как и где инвестировать на внебиржевом рынке

Заходи в мой телеграмм канал «Внебиржевой инвестор»

Желаю вам успешных сделок!